随着9月旺季来临，后期镀锌无缝钢管成交将逐步回升。正常而言，旺季需求回升力度相较于传统淡季将增加10％-15％，因此未来成交释放强度就尤为关键，谨防旺季不旺现象。当然，对于钢价走势而言，不仅取决于终端需求状况，限产政策的推进也极其重要。7-8月份由于淡季影响，钢厂主动或被动减产行为屡见不鲜，前期铁水产量快速下滑，但旺季来临之际，钢厂继续减产意愿减弱，若要达到全年产量同比不增，政策端对供给的压制必不可少。从中期维度看，供给侧改革后钢企对供给、价格把控力度明显加强，叠加去产量政策推进，我们预计行业盈利支撑较强。在近期商品价格大幅回落背景下，钢铁股调整有限，主要是由于矿价下跌对钢企盈利构成正贡献，碳中和大背景下企业高盈利中枢有望拉长，建议继续关注板块估值修复机会，主要受益标的包括宝钢股份、首钢股份、华菱钢铁、太钢不锈等。另外，锂盐下游需求旺季已至，供给相对刚性背景下后期锂价有望加速上涨，锂矿迎来右侧布局良机，重点推荐永兴材料。
今日国内生铁市场稳中有涨，镀锌无缝钢管市场整体成交情况较好。据了解，目前各地区铸造生铁、球墨铸铁成本维持高位，铁厂利润微薄，随着焦炭第八轮提涨范围的扩大，铁厂跟涨意向高涨，河北、河南、山东、山西等地区铸铁、球铁报价均有小幅上调。辽宁地区部分炼钢生铁铁厂有停产现象，使得市场供应减少，随着原材料价格上涨、生铁成本增加，加上当地钢厂采购意向提高，低价资源有向高位靠拢的迹象；山东地区个别钢厂炼钢生铁出货情况尚可。以目前形式来看，焦炭市场走势持续偏强，在成本推动下，市场看涨气氛颇浓，故预计9月2日国内生铁市场向好运行。市场方面，早盘期螺、期卷持续震荡，但随着原料端第九轮提涨落地，加之市场对旺季预期较为期待，受多重因素影响，贸易商心态坚挺，普遍维稳观望。据贸易商方面了解到，市场高位成交表现不佳，商户多随行就市操作，镀锌无缝钢管下游维持刚需补库。考虑观望心态较浓厚，短期窄幅震荡。